半导体显示器件篇
一、市场数据
（一）全球10.5 代线投资进度
图1：全球10.5 代线投资进度
来源：公开资料，北京市电子科技情报研究所整理
到2022 年，京东方、华星、LG 显示和富士康预计将在中国、韩国和美国等
地兴建7 个新的10.5 代工厂，新建厂商在2017 和2022 年间将不断提升10 代及
更高产线的产能，预计其复合年增长率可达到59%。这7 个工厂全部将于2022
年底完成设备安装，10.5 代产能每月总共新增73.5 万片基板，足够每年生产超
过6000 万台65 英寸电视。这些工厂将构成FPD 电视新增产能的主力军，其他大
尺寸应用也将会陆续由10.5 代予以补充。
（二）京东方所有产线情况
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图2：京东方所有产线情况
来源：公开资料，北京市电子科技情报研究所整理
截至目前，京东方公司已投产或正在建设产线共有12 条，其中已投产9 条，
今年和明后两年投产产线3 条。公司旗下已经投产的LCD 产线共有8 条，包括
8.5 代产线4 条和6 代、5.5 代、5 代、4.5 代产线各1 条。公司正在建设的两条
液晶面板产线都是10.5 代产线，第一条产线位于合肥，将于今年12 月投产；第
二条10.5 代产线位于武汉，将于2019 年年底投产。
（三）2016－2018 年面板、整机出货量和面积
图3：2016－2018 年全球TV 面板、整机出货量和出货面积
来源：AVC，北京市电子科技情报研究所整理
AVC 预计：如果2018 年主要面板厂商按照计划顺利出货，全球TV 面板出货
量将达到274.3M 片，同比增长6%。预计2018 年TV 整机出货量223M 台，同比
增长1.36%，面板比整机出货量多51.3M。
（四）主要面板企业月度营收金额及增速
图4：主要面板企业月度营收金额及营收增速
来源：IHS，北京市电子科技情报研究所整理
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根据各厂商的营收规模来看，2017 年12 月LG Display 凭借18.3 亿美元的
营收稳居行业首位。其次是台湾的群创光电和友达，产值分别约为9.1、8.7 亿
美元。京东方凭借6.6 亿美金的营收位列第四?？梢钥闯?，海外面板企业的产值
同比和环比下滑幅度相对较大，而国内面板企业随着产能的逐步扩张，产值下滑
幅度相对较小，表现出面板领域中国内外资企业此消彼长的态势，国内企业正在
逐步崛起。
（五）TV 面板供需
图5：全球电视面板平均尺寸走势
来源：AVC，北京市电子科技情报研究所整理
AVC 预估，2018 年全球TV 面板供需比例将达到6.8%，高于5%的供需平衡线。
这仅是根据各个面板厂的规划与产能投放进行的静态分析。实际情况中各个面板
厂的生产计划会根据需求进行调节。
（六）OLED 电视品质出货占比及区域占比
图6：2017 年OLED 电视品牌出货量占比及区域占比
来源：公开资料，北京市电子科技情报研究所整理
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在OLED TV 市场，LG 占据77%的出货量。索尼、飞利浦、松下等品牌的加入
对OLED 的全球推广起到了重要作用。OLED 电视市场主要在西欧、北美地区，其
次是亚太和中国。
二、技术前沿
（一）JDI 发布透明指纹识别?？?，可直接嵌入LCD 面板
JDI 发布了旗下第一个指纹识别?？椋⑶一谄涞缛菔酱ッ际醮蛟?，使
得该指纹识别器是透明的，可用于未来的智能手机。JDI 的这款透明指纹识别模
块使用的是JDI 的Pixel Eyes 技术，能够将电容式触摸传感器直接嵌入到LCD
面板中。该公司提高了传感器灵敏度，可以检测指纹的脊纹，并且传感器由高度
透明的玻璃基板打造。
（二）韩国研发新型OLED：可做衣服，比头发丝还细
韩国电气工程学院在超薄发光二极管上取得了显著成就，设计出了一种可以
与纤维相容的OLED 结构，通过在纤维的三维结构浸涂的方法，成功设计出基于
纤维的OLED 发光二极管，并且证实这种纤维有机二极管在经受住4.3%拉伸应变
情况下还能保持畅通90%电流的效率，而且可以编织成纺织品和针织服装。另外，
这种技术允许在比人的头发还薄的纤维上制作有机二极管。他们所有工作都是在
零下105 摄氏度的低温环境下进行的。
（三）LG 展示65 英寸4K OLED 柔性电视
在CES 2018 上，LG 展示OLED 研发的新成果，包括65 英寸柔性电视。这款
柔性OLED 电视具有可卷曲特性，就像是纸张一样。与2016 年的展示对比来看，
LG 显示部门将尺寸扩展到了65 英寸，分辨率升级为标准4K。
三、投融资事件
（一）华灿光电拟在义乌投建先进半导体与器件项目
2 月22 日，华灿光电发布公告称，公司在2 月21 日与义乌信息光电高新技
术产业园区管理委员会达成一致意见，在义乌信息光电高新技术产业园区投资建
设先进半导体与器件项目，双方并签署了《华灿光电先进半导体与器件项目投资
框架协议》。华灿光电该项目包括以下内容：①LED 外延及芯片；②蓝宝石衬底；
③紫外LED；④红外LED；⑤micro LED；⑥MEMS 传感器；⑦垂直腔面发射激光
器(VCSEL)；⑧氮化镓(GaN)基激光器；⑨氮化镓(GaN)基电力电子器件等先进半
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导体与器件项目。
据悉，该项目计划总投资108 亿元，项目总建设周期预计为7 年。
（二）康得新拟22 亿美元并购海外先进高分子材料平台企业
康得新2 月23 日公告，公司与海外先进高分子材料平台企业及其控股方进
行了磋商谈判，拟以现金对价的形式，收购该海外先进高分子材料平台企业100%
的股权，标的估值为不低于22 亿美元。目前公司已与相关方签署了保密协议和
投资收购框架协议。
康得新是全球预涂膜的领导企业，也是世界光学膜的领军企业。产能的持续
投放是过去公司业绩增长的主要动力之一，2013 年至2016 年，公司光学膜一期
项目产能逐步投放，助力公司收入由22 亿元增长至92 亿元。2017 年至2020 年，
公司将加速推进光学膜二期建设，目前二期各个新材料布局板块趋势向好，光学
膜二期项目的产能陆续投放将成为公司业绩增长的基础支撑动力。
（三）鸿海威斯康星州面板厂最快4 月动土
鸿海董事长郭台铭2 月11 日表示，美国威斯康星州面板厂的动土时间当然
是希望越快越好，目前预估最快将在4 月底。鸿海威斯康星州面板厂的投资动作
在去年底已经启动，其中首批资金6000 万美元已经在去年12 月中下旬导出，建
厂方案的第一波周边工程，也在今年1 月动工。这将是有史以来外国企业于美国
最大规模的绿地投资，并成为鸿海未来数年内在美国制造领域投资的开端。
（四）大族激光预建全球第二大生产基地
大族激光表示，预建全球第二大生产基地，建筑面积40 万平方米，均为重
型厂房，是给大功率、面板、电池等业务准备的。未来装备大型化、智能化是必
然的趋势。未来激光焊接和切割可以绝大部分替代传统工艺。
大族激光在2017 年实现了快速成长，根据最新业绩快报，公司2017 年实现
营收115.6 亿元，同比增长66.1%，实现归母净利润16.75 亿元，同比增长122.1%。
公司是中国激光装备行业的龙头企业，是亚洲最大、世界知名的激光加工设备生
产厂商，此外公司也积极向自动化设备领域延伸，目前已经成长为中国高端装备
制造业的核心企业之一。
（五）奇美西安偏光板厂动土，2020 年第三季度量产
奇美材大陆第二个生产基地落脚西安，奇美材董事长何昭阳表示，西安具有
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战略及地理优势，配合中国一带一路政策，未来就近供应中电咸阳、成都、惠科
重庆、京东方武汉厂等客户，预计2020 年第三季度量产。
奇美材西安厂初期投资人民币10 亿元，占地达220 亩，第一期规划一条2.5
米超幅宽及一条1.5 米生线，并于1 月27 日举行动土典礼。外界估计，加计土
地、厂房及设备等投资，奇美材西安新厂总投资额可能逾人民币25 亿元。
（六）凯盛科技拟投资对TFT-LCD 玻璃面板生产线进行技改
凯盛科技1 月22 日表示，公司已委托下属公司蚌埠国显科技有限公司专业
化管理团队，专门运营TFT-LCD 玻璃面板减薄业务。因经营业绩稳步提升，市场
不断扩大，该生产线现有产能已不能满足市场需求?？悸堑礁靡滴袷谐∏熬肮憷?br />
经济效益较好，蚌埠国显拟新增投资5990 万元对现有TFT-LCD 玻璃面板减薄生
产线进行技术改造，改造完成后可新增产能126 万片，并增加PF 膜丝印等新工
艺，进一步提高减薄业务竞争力。该项目建设期6 个月。
（七）国内首条G11 掩膜版项目在成都启动
1 月18 日，路维光电位于成都高新区西区的高世代掩膜版新工厂成都路维
举行了开工仪式。成都路维是路维光电设立的第三家工厂，专注于研发、生产高
世代、高精度TFT 掩膜产品以及新型掩膜技术的开发。G11 掩膜版项目计划投资
建设6 条高世代掩膜版生产线，占地面积超过3 万6 千平方米，项目建成后将成
为我国最大的掩膜版制造基地，涵盖TFT-G11 及以下、AMOLED 等Mask 生产线，
全面配套国内高世代、新型显示产业。G11 掩腌版项目前期投资10 亿～12 亿元，
可达成年销售收入15 亿～16 亿元，可实现年税收超3 亿元，预计2018 年第四
季度投产。
（八）惠科11 代面板线或落地郑州航空港经济综合实验区
据《河南日报》报道，2018 年省重点建设项目共1090 个，总投资2.97 兆
元，其中包括惠科第11 代液晶面板等先进制造业项目在内。据《2018 年度郑州
市重点建设项目名单》披露，惠科11 代项目总投资400 亿元，总建筑面积130
万平方米，主要建设生产65 英寸到150 英寸等大尺寸4K、8K 液晶面板、曲面液
晶面板，项目所在地为郑州航空港经济综合实验区。
（九）彩虹股份拟合资建8.6+代TFT-LCD 玻璃基板
彩虹股份公司拟与康宁新加坡控股有限公司在陕西咸阳市高新区共同出资
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设立和运营一家中外合资公司，建设8.6+代TFT-LCD 玻璃基板后段加工生产线。
合资公司注册资本为2000 万美元，其中彩虹股份公司出资1020 万美元，占注册
资本51%；康宁新加坡控股有限公司出资980 万美元，占合资公司注册资本49%
的股权。
(十)深天马拟投资8.83 亿元投建新型显示产业研发基地
深天马1 月10 日公告，拟自筹资金投资8.83 亿元在深圳市龙华区投资建设
“新型显示产业总部及研发基地”项目，占地1 万亩左右，建设周期36 个月。
四、典型企业动态
（一）友达
2 月23 日，友达宣布将会在今年上半年出货分辨率达到8K 的电视面板，尺
寸从65 英寸起步，最高可以达到85 英寸。
友达称，目前市场对于大屏幕电视的需求越来越旺盛，预计今年65 英寸电
视销量提升40%，70 英寸电视销量提升50%，因此未来友达将业务重心放在大尺
寸屏幕上面。友达还表示，今年随着8K 电视的推出，65 英寸以上的8K 电视市
场份额在2020 年将达到10%，另外4K 电视在2018 年的普及率将会达到40%。除
了电视面板达到4K 或者8K 超高清标准外，电视资源也是提升用户体验的重要因
素，友达称即使是欧洲这样的发达地区，8K 电视信号也要到2025 年才陆续推出。
（二）华星光电
华星光电OLED 软板投资案据传已经启动，预计投入54.6 亿美元设厂，将挑
战三星Display、LG Display 以及京东方。
华星光电第6 代OLED 软板厂代号为T4，华星光电已经下单订购设备，将采
用与三星Display 类似的前制设备，由日本蒸镀设备商Canon Tokki 提供。
T4 厂从2017 年6 月开始动工，按照计划今年下半年将安置机台，预计2019
年开始量产?；枪獾缇」苤懊挥腥魏瘟坎鶲LED 面板经验，投资起步也落后
其他同业，但华星光电努力在技术上求突破，T4 厂有望后发先至，成为第一座
具备量产可折迭OLED 的面板厂。据市调机构IHS 预测，2020 年华星光电的
RGBOLED 面板产能市占可达5%，将是全球第五大。为首的三星Display 市占为
52%、京东方15%、LG Display 为11%、天马为6%。
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(三)夏普
1 月15 日消息，夏普的手机用OLED 面板已在2017 年第四季度成功开发出
来。夏普社长戴正吴指出，今年第一季度OLED 面板就能量产，同时将配合鸿海
及夏普推出新品的时程正式发表。他透露，夏普将在今年推出首款采用OLED 的
Sharp AQUOS 智能手机。
